過去可能產生汙（wū）染的養殖（zhí）場糞汙、廢棄秸稈（gǎn）發（fā）酵產生的甲烷如今搖身變為當下航（háng）運業亟需的綠色燃料——液化生物甲烷；曾依賴人工巡檢、憑經驗耳辨異響排查隱患的水電站與鋼鐵廠，現靠聲紋可視化技術與智能算法就可精準預判（pàn）風險（xiǎn）……在安徽，這樣（yàng）的科技賦能（néng）場景（jǐng）正加速（sù）湧現。

但光鮮的創新成果背後，科創企業卻麵臨著“成長的煩惱”，技術研發需（xū）持續投入，成果轉化需時間沉澱，輕（qīng）資產、缺抵押，傳統信貸模式難以適（shì）配。

日前（qián），第一財經記者跟隨（suí）中國人民銀行赴安徽省調研發現，肥一些科創企業“有技術、有市場、缺資金”。如何構建適配企業成長規律的科技金融產品？如何通（tōng）過（guò）製度（dù）創新（xīn）實現銀行與企業風險共擔、利益共享？一係列難題亟待（dài）破解。

科（kē）創企業盼金融（róng）破局

作為國家精特新重（chóng）點（diǎn）“小巨人”企業，肥萬豪能源設備有限責任（rèn）公司（下稱“萬豪能源”）深耕（gēng）綠色能源成套裝備領域，其自主研發（fā）的智能撬（qiào）裝天然氣液化裝備能將原本廢棄燃燒或排（pái）空的甲烷就地（dì）收集、淨化、提純、液化，轉化為符國家標準的液化（huà）天然氣（LNG）產品，實現“變廢（fèi）為寶”與減排雙（shuāng）贏。

但鮮（xiān）為人知的是，這家（jiā）行業領軍企業在（zài）轉型期，曾麵臨一定困（kùn）境。“我把（bǎ）能抵押的都抵押了，可以說不成功就會傾家蕩產。”萬豪能源董事長楊美蓉回憶。

近年來，萬豪能源（yuán）業務規模的持續擴大導致現金流麵臨階段壓力，但（dàn）萬豪能源所涉行業需要投入資金較大、成果（guǒ）產出周期較長。自身發展過程中，麵臨資產負債（zhài）率及融資收入比居高不下、固（gù）定資產中大部分為機械設備變現難度較大，傳統銀行信貸產品已無法再新增貸款來破解企業經營困局。

同樣的難題也曾困擾安徽中科昊音智能科技有限公司（下稱（chēng）“中科昊音”）。這家2019年成立的AI企業，以聲紋（wén）算法為核心，聚（jù）焦工業聲紋（wén）解決（jué）方案，產品廣泛應用於能源、水利、礦山（shān）等領域。

在產能擴張關鍵期，企業也遭遇了資金瓶頸。“在我認知裏，銀（yín）行貸款需要固定資產（chǎn）抵押才能拿到理想額度。”中科昊音聯（lián）創始人徐泉稱（chēng），公司作為輕資產企業對融資成功（gōng）信心並不足，更是糾結於又想要資金發展（zhǎn）又不願稀釋股權。

兩（liǎng）家企業（yè）的（de）困境反映（yìng）出科創企業普遍（biàn）麵臨的融資困境：銀行產品適配不足（zú）、配套機製不完善、科創企業可抵押資產少，傳統貸款難以匹（pǐ）配需求。

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這不（bú）是危言聳（sǒng）聽，而是（shì）臨床經驗和研究（jiū）反複驗證的結果（guǒ）。

貸款同+中長期戰（zhàn）略作協議

破解關鍵，在於如何讓金（jīn）融資本敢（gǎn）投、願投、持續投。人（rén）民銀行安（ān）徽省分行嚐試將（jiāng）銀行自發（fā）、碎片化（huà）的科（kē）創金融（róng）業務進行係統化集成，出“共同成長計劃1.0”，通過（guò）“貸款同（tóng）+中長期戰略作（zuò）協議”的模式，為企（qǐ）業帶來了全方位融資改善。

期限上，將傳（chuán）統1年內的流動資金貸款（kuǎn）轉為中長期貸款，戶均貸款期限達3.1年，徹底改變了（le）企業“短貸長（zhǎng）用”的被動局麵。

額度上，戶均授信金額突破3100萬元，部分企業授信額度較此前放大3倍，有滿足了（le）規（guī）模化發展的資金需（xū）求。

利率（lǜ）上，采用“遠（yuǎn）期（qī）共贏”定價模式，采用靈活的利率定價和利息償付（fù）方式，顯著減輕（qīng）了企業初期資金壓力。

中（zhōng）科昊音的（de）融資經曆頗具代表。興業銀行肥分行通（tōng）過簽訂戰（zhàn）略作協議提供800萬元純信用貸款（kuǎn）。協議約定興業銀行為公司研發、生產等資（zī）金（jīn）需求提供融資支持，並為公司提供員工（gōng）代發工資、理財等服務支持，公司承諾未來將存貸款等部分（fèn）業務向作銀（yín）行傾斜。

目前來看，“共同成長計劃1.0”帶動了銀行其他業務量的提升。興業銀行肥分行（háng）有關業務部門負責人表示：“今年以來，中（zhōng）科昊音在興業銀（yín）行的結（jié）算筆數超過百筆，結算（suàn）量超過億元，較簽約前提升34%，管道保溫施工代發（fā）工（gōng）資也基本上都在興業銀行（háng）。”

“共同成長計劃1.0”被企業較廣泛接受的（de）關鍵原因在於（yú）：計劃探索在銀企之間重構一種長期（qī）風險共擔、收（shōu）益共享的機製。

央行數據（jù）顯示，自2023年“共同成長計劃1.0”實施以（yǐ）來，已有107家加入其中。截至今年9月末，“共同成長計（jì）劃1.0”簽約（yuē）企業超1.5萬戶、貸款餘額超2100億元。

收益互（hù）換兌現，撬動銀企共同成長

對商業銀行而言，“共同成長計劃1.0”打破了傳統科技金融業（yè）務的局限，實現了從（cóng）單一信貸服務向綜金融服務（wù）的轉型，但銀企收益共享環節還需更進一步。

調研中，記者了解到，在“共同成長計劃1.0”基礎（chǔ）上，人民銀行安徽省分行創新“收益互換模式”，共同成長計劃升級（jí）至2.0版（bǎn）本（běn），將銀行傳統的存貸款和中（zhōng）間業務（wù）收益與遠期（qī）收益進行互換，實現遠期收益的當期化。

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據安徽省人民（mín）銀行工作人員介紹，在收益互換（huàn）模式驅動（dòng）下，銀行收益變現更加便捷、模式廣更加容易、員工激勵也更（gèng）加有。

“常規業務收（shōu）益實現路徑較短，銀行對傳統業務的辦理較為熟練（liàn），雙方深度（dù）作、共同成長（zhǎng）黏顯著增強。”該工作人員稱。

此外，員工激勵也更加（jiā）有。這是因為，互換操作將遠期收益“當期化”，體（tǐ）現為存（cún）貸款和中間業務收（shōu）入，會影響一線員工績考核，有利於提升基層員（yuán）工（gōng）的積。

“共同成長計劃2.0”加深了銀企互信。在“共同成長計劃2.0”出後，銀行進一步與萬豪能源商討作細節，企業提（tí）出將賬戶結算等業務向該（gāi）家銀行傾斜。針對企業高研（yán）發投入、高成長、高風險，銀行采取主動授信方式，提供3000萬元融（róng）資支持，幫助企業盤活利權資產。企業在獲得（dé）融資後（hòu），也將部分同回款遷移至（zhì）該家銀行，銀企實現共同發展。

“這種計劃核心目的是（shì）解決銀行對企業‘不敢（gǎn）投、不（bú）敢（gǎn）貸’的問題，協（xié）議本身多為框架約定，不會明確規定企業需綁定多少業務。銀行之所以能在該模式下實現盈利，核心是通過協議與企業達成多項（xiàng）業務作，借助多元化業務布局保（bǎo）障自身收益，而非單一（yī）依靠貸款利息盈利。”上述安徽省人民銀行工作人員對記者說。

調研（yán）中，多位受訪（fǎng）銀行工作人員均表示，科創企業信貸長期麵臨風險與收益不匹配的困境，突破（pò）傳統信貸模（mó）式桎梏，銀行亟（jí）需搭建更廣（guǎng）泛的金融服務生態，其中“收益互換模式”為（wéi）風（fēng）險收（shōu）益失衡難題提供（gòng）了有（yǒu）路徑。通過這種創新探索，將更好促進“科技-產業-金融”的良循環。

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杜川（chuān）

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